RENDIMIENTO ANUAL POR SIEFORE A JUNIO 2014
| RENDIMIENTOS | BASICA 1 | BASICA 2 | BASICA 3 | BASICA 4 | 4 SIEFORES RENDIMIENTO | ||||
| al 16/06/2014 | Rend. | Rend. | Rend. | Rend. | PONDERADO POR ACTIVOS | ||||
| Anual | Anual | Lugar | Anual | Lugar | Anual | Lugar | Anual | Lugar | |
| Azteca | 10.60% | 10.89% | (10) | 11.68% | (9) | 11.94% | (9) | 11.61% | 8 |
| Banamex | 11.31% | 13.47% | (6) | 14.09% | (7) | 15.12% | (5) | 14.12% | 5 |
| Coppel | 12.22% | 15.09% | (2) | 16.64% | (2) | 16.64% | (3) | 16.32% | 2 |
| Inbursa | 5.61% | 3.05% | (11) | 2.53% | (11) | 2.07% | (11) | 2.84% | 11 |
| SURA | 13.07% | 13.74% | (4) | 15.58% | (3) | 16.84% | (2) | 15.22% | 3 |
| Invercap | 12.76% | 16.91% | (1) | 17.97% | (1) | 17.13% | (1) | 17.24% | 1 |
| Metlife | 11.37% | 13.16% | (7) | 14.21% | (6) | 14.86% | (6) | 13.73% | 7 |
| PensionISSSTE | 11.56% | 14.52% | (3) | 14.43% | (5) | 14.69% | (7) | 13.90% | 6 |
| Principal | 10.69% | 11.42% | (9) | 11.51% | (10) | 11.32% | (10) | 11.37% | 9 |
| XXI Banorte | n.d | ||||||||
| Profuturo GNP | 11.30% | 13.73% | (5) | 15.55% | (4) | 15.82% | (4) | 14.73% | 4 |
| 13.37% | Rend Pond. del Sistema |
||||||||
la SIEFORE 1 esta diseñada para personas de 60 años o más
la SIEFORE 2 está diseñada para personas de 46 a 59 años
la SIEFORE 3 está diseñada para personas de de 37 a 45 años
la SIEFORE 4 esta diseñada para personas de 36 años y menores
Lo interesante de la tabla que arriba se muestra es que nos permite ver que la SIEFORE con mayor rendimiento (INVERCAP 17.24%) es la que en un momento de presión en los mercados esta más expuesta a caidas drasticas e incluso a pérdidas en las cuentas de los ahorradores debido a la calidad y vencimiento de los instrumentos en que estan invertidos sus recursos, ( bonos 36.74% y udibonos 18.85% ), son claramente atipicos con relación de los promedios de inversión del sistema solo abajo de la afore XXI de reciente incorporación al grupo BANORTE
En el otro extremo tenemos el ejemplo de INBURSA en el lugar 11 con un rendimiento del 2.84% y una alta concentración en inversión de papel emitido por el gobierno federal a corto plazo (CETES Y BONDES 57.99%) y papel comercial emitido por empresas del grupo controlador de la AFORE con tasas de rendimiento muy bajo pero con la relativa "ventaja" de poder desinvertirse más rapido en caso de presiones del mercado.
De cualquier manera el "spread" o diferencial entre las tasas de costo (pago al ahorrador) y de rendimiento (el obtenido por la inversión de los recursos del ahorrador) más la comisión por manejo de las cuentas son claramente favorables a las AFORES, que le vamos a hacer??. hasta cuando vamos a estar generando utilidades a la banca extranjera que opera en nuestro pais para atenuar las perdidas que tienen en su pais de origen?
Además recordemos que la inversión de nuestros ahorros para el retiro es de largo plazo y el tema de altas tasas de rendimiento que puedan ofrecernos en un momento dado no debe motivarnos a arriesgar de manera imprudente nuestro futuro economico, vamonos a la mitad de la tabla para ponderar el binomio de riesgo plazo/tasa y recordemos tambien que debemos ubicarnos conforme a nuestra edad en la SIEFORE que cubra esas caracteristicas.
La tabla de abajo muestra los promedios de inversión por instrumento y por AFORE así como el promedio del sistema lo que nos permite apreciar en que se invierten los recursos.
| SIEFORES Concentrado por ACTIVOS |
Azteca | Banamex | Coppel | Inbursa | Invercap | Metlife | PensionISSSTE | Principal | Profuturo GNP | SURA | XXI BANORTE | TOTAL PROMEDIO % |
| Renta Variable Nacional | 13.30% | 6.87% | 14.49% | 5.35% | 13.97% | 7.45% | 4.17% | 7.55% | 6.46% | 6.11% | 8.55% | 7.86% |
| Renta Variable Internacional | 11.80% | 20.48% | 11.74% | 2.90% | 15.37% | 15.81% | 11.89% | 15.42% | 18.52% | 18.90% | 17.23% | 16.70% |
| Mercancias | 0.00% | 0.17% | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0.03% |
| Alimentos | 0.00% | 0.42% | 0.63% | 0.47% | 0.00% | 1.10% | 0.35% | 0.53% | 0.97% | 0.20% | 0.23% | 0.41% |
| Automotriz | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0.02% | 0.00% | 0.00% | 0.26% | 0.07% |
| Banca de Desarrollo | 2.40% | 1.27% | 0.92% | 0.00% | 0.00% | 0.50% | 2.53% | 0.33% | 4.33% | 1.33% | 1.12% | 1.45% |
| Bancario | 0.00% | 0.67% | 0.32% | 1.15% | 0.32% | 1.48% | 1.16% | 0.43% | 2.04% | 1.60% | 0.72% | 0.99% |
| Bebidas | 1.45% | 0.95% | 0.89% | 0.20% | 0.00% | 2.17% | 0.67% | 0.48% | 1.31% | 0.29% | 0.50% | 0.69% |
| Cemento | 0.00% | 0.08% | 0.00% | 0.25% | 0.00% | 0.20% | 0.30% | 0.00% | 0.02% | 0.00% | 0.06% | 0.06% |
| Centros Comerciales | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0.16% | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0.02% | 0.05% | 0.02% |
| Consumo | 0.00% | 0.32% | 0.15% | 0.00% | 0.00% | 0.65% | 0.30% | 0.19% | 0.73% | 0.09% | 0.34% | 0.30% |
| Deuda CP | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0.00% |
| Estados | 0.36% | 0.81% | 0.00% | 1.01% | 0.00% | 0.00% | 0.70% | 0.91% | 0.01% | 0.62% | 1.27% | 0.69% |
| Europesos | 0.00% | 2.44% | 0.00% | 4.45% | 2.25% | 4.38% | 0.77% | 1.75% | 0.64% | 3.79% | 2.50% | 2.31% |
| Grupos Industriales | 0.67% | 1.05% | 0.43% | 1.73% | 0.70% | 0.42% | 0.44% | 1.77% | 0.70% | 0.80% | 0.44% | 0.80% |
| Hoteles | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0.00% |
| Infraestructura | 0.98% | 1.65% | 1.54% | 5.52% | 0.71% | 2.33% | 2.08% | 1.90% | 1.09% | 2.57% | 0.70% | 1.64% |
| OTROS | 0.00% | 0.80% | 0.31% | 0.00% | 0.11% | 0.06% | 0.49% | 1.61% | 1.14% | 0.67% | 0.77% | 0.72% |
| Papel | 0.00% | 0.26% | 0.05% | 0.00% | 0.02% | 0.65% | 0.12% | 0.31% | 0.30% | 0.29% | 0.12% | 0.20% |
| Paraestatal | 4.37% | 3.17% | 5.65% | 1.30% | 1.25% | 2.40% | 3.05% | 1.87% | 7.52% | 2.90% | 3.37% | 3.51% |
| Serv. Financieros | 1.69% | 0.30% | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0.21% | 0.24% | 0.12% | 0.00% | 0.23% | 0.15% | 0.17% |
| Siderurgica | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0.00% |
| Telecom | 0.41% | 1.45% | 1.52% | 0.55% | 0.16% | 0.95% | 1.21% | 0.66% | 1.69% | 0.89% | 0.99% | 1.07% |
| Transporte | 0.36% | 0.23% | 0.44% | 0.00% | 0.00% | 0.40% | 0.38% | 0.77% | 0.07% | 0.13% | 0.15% | 0.21% |
| Vivienda | 0.71% | 0.92% | 3.88% | 3.34% | 0.32% | 3.21% | 4.14% | 2.88% | 2.70% | 3.20% | 3.12% | 2.57% |
| Estructurados | 2.18% | 6.42% | 1.97% | 4.63% | 3.33% | 3.14% | 3.56% | 2.84% | 3.43% | 6.01% | 2.21% | 3.95% |
| Deuda Internacional | 0.97% | 0.67% | 0.00% | 1.29% | 0.96% | 2.15% | 0.51% | 0.91% | 2.82% | 1.75% | 1.37% | 1.34% |
| BOND182 | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0.00% |
| BONDESD | 0.00% | 0.00% | 9.49% | 3.64% | 0.00% | 0.22% | 2.93% | 0.00% | 0.00% | 0.02% | 0.04% | 0.73% |
| BONOS | 23.67% | 12.34% | 13.85% | 0.53% | 36.74% | 19.68% | 23.57% | 18.36% | 16.30% | 22.36% | 18.07% | 18.10% |
| BPA182 | 0.04% | 0.00% | 0.41% | 7.16% | 0.54% | 0.28% | 3.77% | 0.00% | 0.03% | 0.00% | 0.23% | 0.63% |
| BPAS | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0.00% |
| BPAT | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0.00% |
| CBIC | 0.41% | 13.23% | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 4.84% | 1.50% | 4.02% | 2.74% | 5.97% | 1.17% | 4.27% |
| CETES | 11.11% | 1.94% | 0.01% | 50.83% | 1.85% | 2.35% | 3.52% | 0.74% | 0.00% | 0.05% | 0.87% | 3.44% |
| DEPBMX | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0.00% |
| UDIBONO | 20.37% | 18.05% | 30.76% | 0.00% | 18.85% | 20.36% | 10.02% | 32.41% | 24.19% | 13.92% | 28.42% | 21.21% |
| UMS | 0.52% | 2.34% | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 1.13% | 0.00% | 0.01% | 0.26% | 0.49% | 3.32% | 1.37% |
| REPORTOS | 2.22% | 0.69% | 0.56% | 3.71% | 2.54% | 1.33% | 15.64% | 1.21% | 0.00% | 4.81% | 1.67% | 2.48% |
| Total | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% |